채권투자방법 금융소득세 투자 수익률 계산 총정리 (PC 투자)

최근 채권투자에 대한 관심이 올라가고 있습니다. 금리가 계속해서 올라가고 있기 때문입니다.

금리가 올라가면 채권 가격은 점점 떨어지게 됩니다. 그런데 왜 채권 투자에 관심이 몰릴까요?

오늘은 채권 투자 방법과 금융 소득세, 투자 수익률 계산 방법까지 채권투자에 대해 총정리를 해보겠습니다.

목차는 다음과 같습니다.

1. 채권투자란 무엇인가?
2. 금리가 오르면 왜 채권 가격은 떨어질까?
3. 금리 인상기에는 왜 채권투자를 해야 할까?
4. 채권 투자 방법 (PC에서)
5. 간단한 채권투자 수익률 계산법
6. 채권 금융소득세

 

채권시장 10년만에 가장 매력적이다.
- 채권왕 건들락 -

1. 채권투자란 무엇인가?

출처 : KB 증권

최근 채권시장의 매력도는 계속 오르고 있습니다. 채권이란 아주 간단하게 설명하면 돈을 빌려주고 그 빌려준 권리 증서입니다. 예를 들어 우리가 한국전력에 돈을 빌려주고, 채권을 받습니다. 

채권 1주당 10000원에 100주를 빌려주기로 했습니다. 100만원이죠.

그리고 한전은 우리에게 연 5%의 이자를 3개월마다 지급하기로 합니다. 

즉, 채권 1장당 10500원을 갚기로 "확정" 수익률을 제시합니다.

우리의 백만원은 약정한 빌려준 기간인 1년 뒤에는 105만원이 됩니다.

채권의 가장 큰 특징은 채권을 매수하는 시점에서 수익률이 확정된다는 점입니다.

그런데 채권의 가격은 고정되어 있지 않습니다. 시장에서 해당 채권의 매력도가 떨어지면, 채권 가격은 하락하게 됩니다.

그래도 우리는 1년 뒤 105만원을 받을 수 있습니다.

그런데 매수 2개월이 지난 시점에서 채권 매력도가 떨어져서 1주당 10000원이 아니라 9000원에 해당 채권을 매수할 수 있다면? 그래도 우리는 10500원으로 1주당 만기에 돌려받습니다. 물론 이자인 500원은 3개월 단위로 4번 나누어 받고, 만기에는 10000원만 돌려받게 되죠.

그러면 나는 채권 1주당 시세 차익 1000원씩에 더하여 10000원의 5%인 500원도 받을 수 있습니다.

여기서 궁금하실 것 같습니다. 아니 10000원을 빌려준 증서를 9000원에 사다니. 사기 아니야?

아닙니다.  채권가격이 왜 떨어지는지는 아래에서 더 자세히 살펴보겠습니다.

 

2. 금리가 오르면 왜 채권가격이 떨어질까?

금리 인상기가 되었습니다.

하루 자고 일어나면 금리는 오릅니다. 그런데 내가 산 채권의 금리는 고정되어 있습니다.

오늘 사면 금리 7%짜리를 살  수 있는데, 5%짜리 채권은 별로 매력이 없을겁니다.

그래서 5% 금리의 채권을 가진 사람들은 가진 채권을 시장에서 매도하고, 7%짜리 채권으로 갈아타려 합니다.

매도가 늘어나니 당연히 채권의 가격은 떨어집니다.

약정 기간이 길수록 이런 현상은 크게 나타납니다. 

기간이 짧으면, 한달 버티고 다음달에 갈아타면 되니까 손해를 보고 팔 이유가 없죠.

근데 기간이 10년 이렇게 남아있으면, 금리 인상의 혜택을 볼 수 없고, 인상된 금리의 수익률이 채권 가격 하락분의 손실보다 크다고 판단이 되면, 조금 손해를 보더라도 채권 매도를 진행하고 갈아타는 겁니다.

그래서 금리 인상기에는 가급적 기간이 짧은 채권들의 매력이 높습니다. 혹여 금리가 더 올라도 단기채이므로, 그냥 놔두고 만기에 1주당 1만원에 돌려받는게 이익이니까요.

3. 금리 인상기에는 왜 채권 매수를 해야 할까?

금리가 오르는 시기에는 보통 일반적인 주식이나 부동산의 가격이 떨어집니다. 사람들이 보다 안전하다고 생각하는 금융권 (은행)으로 내 돈을 옮겨도 수익률이 높으니까요. 연 10% 금리를 제공하는 은행도 있는 상황이니 더 그렇습니다.

채권은 일반적으로 은행 금리보다 조금 더 높은 금리를 제공합니다. 당연히 금리 인상기에는 채권을 발행하는 돈 빌릴 회사들도 은행보다 높은 금리로 채권발행을 합니다. 

채권은 기업들이 안정적으로 자금을 확보하는 좋은 수단입니다. 대출심사나 이런 복잡한 절차 없이 자금을 쉽게 확보할 수 있어 선호되고 있죠.

다만 최근과 같은 급격한 금리 인상기에는 기업들의 수익률도 떨어지게 되므로, 안전한 국공채 위주의 투자가 좋습니다.

회사가 망해버리면 내 돈은 못돌려받으니까요.

 

4. 채권투자 방법

HTS를 통해 채권투자를 하는 방법을 살펴보겠습니다. 여러분도 채권투자 하실때는 가급적 모바일 (MTS) 가 아니라 PC (HTS)를 통해서 자세히 읽어가면서 진행하시는 것이 좋습니다.

일단 채권투자를 위해 저는 KB증권을 이용하고 있습니다. 늘 쓰던거라 그냥 고른것이므로 익숙한 HTS를 사용하시는 것이 좋습니다.

증권사별로 다루는 채권이 다르므로, 여러 증권사를 모두 이용하셔도 좋습니다.

HTS를 통해 채권투자를 하는 것은 쉽습니다. 얼마나 좋은 채권을 찾는가와 별개로 말이죠.

 

HTS 접속 (공인인증서 로그인) > 상단 ELS/채권 클릭 > 장외채권 파워트레이딩 클릭> 채권 선별 > 표면이율, 만기, 매수수익률, 신용등급, 이자지급주기 등 체크하고 매수 진행 

채권의 기본 가격은 주당 1만원입니다. 현재가는 이 기본 가격과 다르므로 확인바랍니다.

5. 간단한 채권 투자 수익률 계산 하는 법

채권 투자 수익률은 HTS를 통해 자동계산 된 것이 거의 정확합니다.

방법을 살펴보겠습니다.

위에서 내가 타깃으로 삼은 채권이 서흥 25 라는 상품이라고 보죠.

서흥은 서흥캅셀이라는 회사입니다. 이 회사에서 발행한 채권이고, 업계에서 안정적 위치를 점한 기업이라 상당히 안정적입니다. A- 등급입니다.

이렇게 내가 볼 종목을 클릭하면 우측에 간단한 정보가 나옵니다.

발행일, 만기일, 신용등급, 투자등급, 잔존일수, 매수 수익률 (지금 샀을 때 수익률 현재가 기준 수익률) 등이 나옵니다. 만기까지 이 상품을 보유하면 연환산 했을 때 약 세후 4.5% 정도의 수익률이 나옵니다. 

여기서 우측 상단에 <가상투자>를 클릭합니다.

그러면 아래와 같은 창이 뜹니다.

현재가인 9580원을 넣습니다. 9580원에 지금 산다는 것이죠.

그리고 투자 수량을 금액으로 바꿔서 내가 넣고싶은 금액, 1000만원을 넣습니다.

3개월 단위 이표채이므로 3달마다 얼마가 들어오는지 아래와 같이 계산해줍니다.

실수령액 기준으로 1천만원 채권매수 한 경우 세후 약 52773원이 들어오네요. 연 약 20만원 정도입니다.

그리고 만기시 1043만원을 돌려줍니다. 우리는 얼마어치를 샀었냐? 9백 몇십만원어치를 샀었죠. 여기서도 수익이 나오는 겁니다. 600일간 70만원 정도의 수익이 발생하는 것이네요.

6. 채권 금융소득세

우선 금융투자소득의 범위를 살펴보겠습니다.

• 주식 매도에서 발생하는 소득
• 채권 매도에서 발생하는 소득
• 투자 계약 증권 매도로 발생하는 소득
• 집합 투자 증권의 환매나 매도에서 발생하는 소득
• 파생결합증권에서 발생하는 소득
• 파생상품의 거래 또는 행위로 발생하는 소득

등입니다.

채권에서 우리가 알아야 할 것은 채권의 매수 매도 행위의 차익에 대해서만 금융소득세에 해당하고, 채권 이자 소득은 이자소득세로 분리과세 된다는 점입니다. 이자 배당 소득은 2000만원 이하일 경우 14%가 소득세로 발생하며, 2000만원 초과시 종합과세됩니다. 

[금융투자소득세 계산]

1) 금융 투자 소득 발생 : 채권매매, 주식 매매등

2) 손실분을 뺌

3) 기본 공제 : 채권매각의 경우 250만원까지 공제

4) 과세율 : 3억 이하 22%, 3억 초과 27.5%

1-(2+3)*4 = 금융투자 소득세입니다.

연간 3억원 이상의 금융 투자 소득이 발생하고 있다면 낼 세금이 꽤 되겠네요.

7. 채권투자 체크리스트

채권투자를 하기 전 이 부분은 꼭 체크하세요.

1. 발행주체 : 일반적으로 BBB+까지는 매우 안전한 채권 투자처입니다. 발행 주체가 국공채라면 안심.
2. 채권투자 수익률 : 확정수익률이므로, 수익률이 어느정도인지 미리 계산
3. 만기 : 만기가 내 투자 전략이나 자금의 성격에 맞아야 합니다. 1년뒤 필요한 자금을 10년물에 투자하면 힘들수 있습니다.
4. 이자 지급 방식 : 복리채인지 이표채인지 꼭 확인해야 합니다. 일반적으로 이표채(확) 3 이라고 적혀있다면 3개월에 한번 이자가 지급되므로 안심.

이상 마이다스였습니다.